VCs ไม่ต้องการพลาด แต่พวกเขาจำเป็นต้องรู้ว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าสตาร์ทอัพ ส่วนใหญ่ล้มเหลวก่อนที่จะไปถึง Series A อย่างไรก็ตาม ผู้ที่ไปถึง Series B มีแนวโน้มที่จะสร้างธุรกิจขนาดใหญ่ที่ประสบความสำเร็จ มีการเขียนมากมายเกี่ยวกับเหตุการณ์สำคัญที่จะประสบความสำเร็จในการระดมทุนในซีรีส์ A และ B ได้แก่ จำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ รายได้ที่เกิดขึ้นประจำรายเดือน (MRR) อัตราส่วนราคาต่อหนึ่งการกระ
ทำที่แข็งแกร่ง (CAC) หรือมูลค่าตลอดอายุการใช้งานของลูกค้า
(CLTV) แต่จากประสบการณ์ของ Mike Miller ผู้ก่อตั้ง Cloudant (ปัจจุบันคือ VC) คำอธิบาย ของ VC ส่วน ใหญ่เป็นแบบเฉพาะกิจ การลงทุนเกิดขึ้นด้วยเหตุผลหลายประการ และบางครั้งการตัดสินใจก็เป็นเชิงปริมาณน้อยกว่าที่ผู้ก่อตั้งคาดหวังไว้
ที่เกี่ยวข้อง: VC 100: นักลงทุนชั้นนำในการเริ่มต้นระยะเริ่มต้น
ดังนั้น คุณสามารถใช้กลยุทธ์ใดเพื่อเพิ่มโอกาสในการอยู่รอดในช่วงเวลาวิกฤตของการเติบโตนี้ Miller กล่าวว่าคุณต้องเข้าใจว่าเหตุใด VCs จึงทำข้อตกลง นี่คือสามเหตุผลใหญ่ที่เขาชี้ไปที่:
ความครอบคลุมและความกลัวที่จะพลาด (FOMO)
ไม่มีนักลงทุนคนไหนอยากพลาดการระดมทุนจากการฝ่าวงล้อมของหมวดหมู่ หากคุณเคยระดมเงิน คุณจะสังเกตเห็นว่าเอกสารคำศัพท์ชุดแรกของคุณมักจะสร้างผลกระทบแบบโดมิโนซึ่งมีข้อเสนอเพิ่มเติมจำนวนหนึ่งเกิดขึ้น แม้แต่บริษัทร่วมทุนที่ยอดเยี่ยมอย่าง Bessemer ก็ได้ส่งต่อข้อตกลงที่พวกเขาหวังว่าพวกเขาจะทำสำเร็จแม้ว่าจะมีเพียงไม่กี่รายที่มั่นใจพอที่จะยอมรับ สำหรับผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพ หากคุณมีการประชุมกับบริษัทระดับชั้นนำและคุณสามารถทำให้ผู้อื่นกลัวว่าพวกเขาจะพลาด คุณไม่เพียงแต่จะสามารถระดมทุนได้เท่านั้น แต่คุณยังจะทำเช่นนั้นด้วยเงื่อนไขที่เป็นมิตรต่อผู้ก่อตั้งอีกด้วย
ที่เกี่ยวข้อง: บริษัท Tampon นี้เอาชนะช่องว่างความรู้ของนักลงทุนได้อย่างไรและระดมทุนได้ 11.2 ล้านเหรียญ
ทีมงานที่แข็งแกร่งและตลาด
หากทีมของคุณมีประสบการณ์ในการบริหารผลิตภัณฑ์ cash cow ในชุดผลิตภัณฑ์ที่เป็นที่รู้จัก หรือดีกว่านั้น คุณประสบความสำเร็จในการขายบริษัทในตลาดที่คุณกำลังจะเข้าไป คุณมักจะดูเหมือนเป็นทางออกที่ปลอดภัยกว่าสำหรับนักลงทุน อย่างน้อยที่สุด คุณไม่น่าจะทำผิดพลาดมือใหม่ที่ทำลายธุรกิจของคุณก่อนที่คุณจะสร้างกลไกสร้างรายได้และขยายไปสู่ข้อเสนอระดับองค์กรที่ใหญ่ขึ้นหรือการเล่นในระบบนิเวศ
เมตริกและเงินสอดคล้องกัน
ไม่เพียงพอที่จะสร้างรายรับและการเติบโตตามเป้าหมายใน Series A หรือ B เท่านั้น คุณต้องการดูเหมือนว่าคุณกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะออกอย่างน้อย $100 ล้านดอลลาร์ ความจริงก็คือนักลงทุนรายงานต่อนักลงทุนของตนเอง (“หุ้นส่วนจำกัด” หรือ LPs) และยังเป็นผู้รับผิดชอบทางการเงินสำหรับผลตอบแทน โดยทั่วไปประมาณสามเท่าของเงินลงทุนเริ่มแรก
ในการสำรวจนักลงทุนรายอื่นๆ ของ Miller ทางออกที่มีความ
หมายมักจะได้ผลตอบแทนหนึ่งในสามของกองทุนเริ่มต้น ในขณะที่ “โฮมรัน” จะคืนทุนทั้งหมด สำหรับบริษัท SaaS นั่นหมายถึงรายได้เพิ่มขึ้นสามเท่าในสองปีแรก (หรือเติบโต 10 เปอร์เซ็นต์ต่อเดือนต่อเดือน) และเพิ่มขึ้นสองเท่าอย่างต่อเนื่อง (เติบโต 6 เปอร์เซ็นต์ต่อเดือนต่อเดือน) ในอีก 3-5 ปีข้างหน้า สิ่งนี้ไม่ควรทำให้คุณตกใจ นักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนวัดจากผลตอบแทนทางการเงินที่พวกเขาสร้างขึ้น และ LPs ของพวกเขาก็เช่นกัน! ซึ่งหมายความว่าพวกเขามักจะทำงานเพื่อเพิ่มความเป็นเจ้าของในธุรกิจของคุณ และจะไม่ทำข้อเสนอหรือเพิ่มทีมที่ล้มเหลวในการสร้างรายได้หลายเท่าตัวจากการลงทุนครั้งแรก นี่คือสาเหตุหลักบางประการที่ทำให้ผู้ก่อตั้งยุติการระดมทุนรอบต่อไป และเหตุใดนักลงทุนจึงไม่สามารถระดมทุนรอบต่อไปได้
ที่เกี่ยวข้อง: 5 วิธีในการร่วมทุนสามารถขโมยความฝันของคุณได้
หากคุณต้องการระดมทุนเร็วๆ นี้ เหนือสิ่งอื่นใด บางอย่างเกี่ยวกับบริษัทของคุณ (ลูกค้าประจำ การเติบโตแบบเดือนต่อเดือน และ/หรือมูลค่าสัญญาที่เพิ่มขึ้น ฯลฯ) ควรนำเสนอโอกาสในการออกจากระบบที่มีความหมายสำหรับตัวคุณเองและผู้อื่น
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่ VCs มองการลงทุน โปรดดูแหล่งข้อมูลเหล่านี้จาก Greylock’s Jerry Chen ในหัวข้อUnits of Value และการกำหนดราคาสำหรับผลตอบแทนรายละเอียดของ Samuel Gil เกี่ยวกับทางออกที่มีความหมายและTomasz Tunguz ของ Redpoint Ventures เรื่อง11 Risks VC’s Evaluate (การเปิดเผยอย่างเต็มรูปแบบ: Redpoint Ventures เป็นผู้ลงทุนในบริษัทของฉัน Heavybit)
